莱茵体育3年以上应收账款占超41% 单季营收变三季总和被指突击造假

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来源：长江商报

单季度营收超6000万元，变季被对上市公司而言不足为奇，莱茵但却创造了“奇迹”。体育突击

近日，年上莱茵体育（000558.SZ）发布业绩预告显示，应收营收公司预计2022年度亏损3000万元至4400万元，账款占超总和造假营业收入预计为1.15亿元至1.27亿元。单季

而2022年前三季度，变季被莱茵体育营业收入达5862.66万元，莱茵同比下滑45.41%；净利润亏损1810.08万元，同比增长72.64%。

由此，莱茵体育第四季度营业收入达5638万元至6838万元，超过了前三季度水平，一举避免了披星戴帽的命运。

然而，2月10日，深交所下发关注函，要求莱茵体育说明2022年四季度收入大幅增长的主要原因，净利润变动与收入变动相背离的合理性，收入确认主要时点及合规性，是否存在年末突击创收的情形。

此外，截至2022年上半年，莱茵体育应收款项账面余额中三年以上账龄的款项占比41.58%，应收款项账面价值占流动资产的比例为31.53%。

业绩承诺未兑现仍在打官司

2002年，高继胜作为一个地产商人迎来高光时刻。当年，莱茵达集团受让原辽房天43%股权，成为公司第一大股东后，将其更名为“莱茵置业”，被外界看做是中国房地产业借壳上市的第一股。

2015年，莱茵置业更名为莱茵体育，高继胜声称告别地产市场，转型至体育领域。

然而，莱茵体育转型之路无比漫长。更名当年，莱茵体育营业收入达25.28亿元，同比下滑31.99%；净利润亏损3.58亿元，同比下滑933.42%。

2016年至2017年，莱茵体育营业收入分别为38亿元和13.24亿元，同比分别增长50.32%、-65.15%，已开始从极盛转为极衰。

话分两头，2017年8月，高继胜再次成为焦点人物，他以个人和家族名义，斥资2.1亿英镑收购了圣玛丽足球集团80%股份，成为英超劲旅南安普顿俱乐部最大股东，也是俱乐部史上第一位中国老板。

2022年1月，南安普顿俱乐部官方公告称：“南安普顿已确认，Sport Republic集团已经完成了对俱乐部控股权的收购。这是一家涉及体育和娱乐产业的投资集团，他们收购了高继胜先生持有的俱乐部股份。”

而这期间的莱茵体育业绩也是每况愈下，2018年和2019年，公司营业收入分别为7.02亿元和1.38亿元，同比分别增长-46.95%和-80.38%；净利润分别为-6112.34万元、2602.95万元，同比分别增长-314.45%、142.59%。

2019年3月，莱茵体育披露权益变动，公司控股股东莱茵达集团以协议转让的方式向成都体投出让上市公司的控制权。标的股份为莱茵达集团所持公司29.90%股份，交易价格3.44元/股，转让价款合计为13.26亿元。

权益变动后，成都体投成为莱茵体育第一大股东，公司实际控制人将变更为成都市国资委。

彼时，莱茵达集团承诺，确保莱茵体育现有业务2019年、2020年均不亏损，若预计有亏损，将亏损额补足给莱茵体育。

然而，这一变动之下，莱茵体育业绩并未好转，2020年和2021年，公司营业收入分别为1.40亿元和1.41亿元，同比分别增长1.58%和0.48%；净利润分别为-7172万元和-9419.73万元，同比分别增长-375.53%和-31.34%。

显然，莱茵达集团并未兑现承诺，成都体投与其对簿公堂。

2023年1月，莱茵体育公告称，近日，公司收到控股股东成都体投集团《关于与莱茵达控股集团有限公司股权转让纠纷仲裁案件进展的告知函》，通知因仲裁程序进行的需要，仲裁庭无法在《中国国际经济贸易仲裁委员会仲裁规则》规定的期限内，即在2023年1月2日以前作出裁决，并决定将本案件裁决作出的期限延长至2023年3月2日。

近6年扣非累亏超4.75亿

在讨要补偿之时，莱茵体育业绩持续低迷。

2022年前三季度，莱茵体育营业收入达5862.66万元，同比下滑45.41%；净利润亏损1810.08万元，同比增长72.64%。

这也表示，莱茵体育如果在第四季度营业收入要达到约4200万元，否则就存在可能被*ST的风险。

“奇迹”发生了，近日，莱茵体育发布业绩预告显示，公司预计2022年度亏损3000万元至4400万元，营业收入预计为1.15亿元至1.27亿元。

从2017年开始，莱茵体育扣非净利润一直为负值，至今6年间累计亏损超4.75亿元，公司持续经营能力存疑。

而且，由此计算，莱茵体育第四季度营业收入达5638万元至6838万元，超过了前三季度水平，一举避免了披星戴帽的命运，而上年同期为3329.9万元。

业绩预告中，莱茵体育表示，本年度受疫情持续影响，房地产租赁收入较上年有所减少，主营业务收入较上年同期略有减少；亏损较上年减少，主要原因为公司本报告期内加强费用管控及精简人员，成本费用支出较上年同期减少；公司下属控股公司丽水莱茵达体育场馆管理有限公司部分房产销售产生利润；贷款规模减少，相应减少利息支出。

然而，莱茵体育并未明确解释为何第四季度收入大增，而且2022年半年度报告显示，公司无新增土地储备及累计土地储备，这引起了监管部门的注意。

2月10日，深交所下发关注函，要求莱茵体育说明2022年四季度收入大幅增长的主要原因，净利润变动与收入变动相背离的合理性，收入确认主要时点及合规性，是否存在年末突击创收的情形。

问询函还显示，截至2022年上半年，莱茵体育报告期末应收款项账面余额中三年以上账龄的款项占比41.58%，应收款项账面价值占流动资产的比例为31.53%。

对此，深交所要求莱茵体育说明长期挂账应收账款占比较高的主要原因及合理性，应收款项组合预期信用损失率的具体确认依据、方法，应收款项信用损失计提的充分性、合规性。

二级市场上，莱茵体育股价更名前一度约26元/股，而如今却不足3元/股，跌幅约为90%，公司市值也从195亿元滑落至37亿元。

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