基金投顾业务三载探索：机构阵营壮大 策略服务迭代升级

发布时间：2025-07-06 03:17:30 来源：方领矩步网 作者：综合

◎记者 陆海晴

2019年10月24日，基金级证监会下发《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的投顾通知》，首批5家基金投顾试点机构获批，业务营壮这意味着我国公募基金投顾业务正式萌芽。载探

经过近三年时间的索机探索，基金投顾阵营快速壮大，构阵基金公司、大策代升券商、略服银行、基金级第三方基金代销机构等相继加入。投顾截至2022年6月末，业务营壮全市场共计60家机构获得试点资格。载探多家基金投顾机构持续升级投顾策略和服务，索机在一定程度上提升了投资者获得感。构阵

在业内人士看来，大策代升基金投顾从制度上建立了“以客户利益为核心”的财富管理新模式，实现了“从0到1”的突破。目前我国基金投顾业务仍然处于起步阶段，未来发展空间相对广阔，有望进入“从1到N”的快速发展阶段。

规范发展 投顾阵营不断壮大

近三年来，基金投顾阵营加速扩容，朝着多元化的方向发展。平安证券数据显示，截至2022年6月末，全市场共有60家机构获批投顾试点资格，包括25家基金公司、29家券商、3家第三方基金代销机构、3家商业银行。

在中欧财富看来，越来越多机构入局，有望进一步促进基金投顾业务的优化发展。从机构类型看，基金及子公司在投顾策略的构建和投研管理方面具备优势，券商和第三方基金代销机构则在客户服务、渠道和平台功能方面表现突出。

基金投顾机构也在竞争中加大合作力度。以中欧财富为例，除了服务自有App平台用户外，还积极对外输出投顾策略和服务，目前已与蚂蚁财富、陆金所、京东金融、、等20余家机构开展合作。

与之相似，广发基金先后在蚂蚁财富、天天基金、京东金融、“易淘金”App等第三方线上平台及券商开展基金投顾业务。

中欧财富认为，各家机构合作共赢，有望为更多投资者带去专业的投顾服务，改善投资体验。

在兴证全球基金电子商务部投顾业务主管黄鼎钧看来，越来越多基金公司、券商、基金销售机构进军基金投顾行业，帮助投资者获取实实在在的收益，推动财富管理行业在投资策略、产品设计、销售推广、服务陪伴等方面加大投入。

一路走来，基金投顾业务也在不断规范中实现快速发展。“2019年10月开启试点以来，基金投顾业务相关政策密集发布，监管体系加速成型，体现了监管大力发展基金投顾业务的决心。预计基金投顾业务将向着更严格、更标准化、更规范化的方向发展。”平安证券分析师魏伟说。

快速成长 策略服务持续迭代

基金投顾试点即将迎来三周年，各家试点机构均交出不错的“成绩单”。作为首批获得基金投顾试点资格的机构之一，截至今年8月底，中欧财富投顾用户留存率超65%，复购率近70%，投顾用户平均持有时长超190天。

盈米基金于2020年10月22日正式上线投顾业务，截至今年7月1日，投顾规模已超300亿元。

获批不久的基金投顾机构也在快马加鞭。“兴证全球基金于2021年12月末获准展业，2022年上半年积极布局推广渠道、创设组合策略、夯实服务陪伴。目前公司投顾服务规模超10亿元，签约客户数超6万，整体互联网渠道布局较为全面。”黄鼎钧说。

在快速成长的过程中，基金投顾机构也不断“升级迭代”。以中欧财富为例：一是投顾策略升级，在投顾试点开始的1至2年，中欧财富搭建了人生四笔钱的投顾账户体系。今年以来，在标准化策略的基础上，中欧财富进一步推出“中欧带你投”，为投资者提供更匹配当前市场情况的买入方案，在帮助投资者解决“买什么”的基础上，进一步解决“怎么买”的问题。二是投顾服务的升级，中欧财富累计推出陪伴材料超3000份，线上直播超80场，在线时长超5000分钟。今年以来，中欧财富进一步探索投顾深度服务，将投顾投研团队的投资框架和背后的逻辑通过工具化的形式，展现给投资者。此外，中欧财富进一步加深投前服务的广度和深度，通过推出一对一投顾咨询服务，为投资者提供投前资产诊断和个性化的投资方案。

黄鼎钧透露，兴证全球基金正在研究规划，开发满足投资者养老储备、子女教育、指数增强需求的组合策略。

“华安基金在2022年初获得投顾业务试点资格，以一切围绕客户账户盈利为服务宗旨，致力于在客户账户层面提供定制化的投资解决方案，满足客户个性化、多样化的投资需求。”华安基金相关人士表示，基金投顾业务试点以来，投顾服务在降低客户申赎频率、平滑风险波动性、引导客户长期投资等方面起到了积极作用。

向阳而生 发展空间依旧广阔

经过近三年发展，基金投顾业务迈出了“从0到1”关键一步。未来究竟有多大发展空间？海外市场经验值得参考。

平安证券数据显示，截至2021年底，美国投顾行业管理资产规模达到128.4万亿美元，全委托型资产规模合计117.4万亿美元，占投顾公司管理总资产的91.5%。目前国内公募基金规模已达27万亿元，可带动的基金投顾规模将在万亿元级别，市场发展潜力巨大。

“从海外成熟市场的经验看，委托专业机构进行财富管理已是大势所趋。”中欧财富表示，国内基金投顾行业发展空间广阔：

一方面，我国财富管理市场空间巨大，随着金融市场成熟度逐渐提升，金融投资更加专业和复杂，个人投资者自主进行基金筛选、投资的难度随之加大，未来通过专业投顾机构进行财富管理有望成为主流。

另一方面，居民对公募基金的投资需求提升，而基金投顾作为帮助投资者进行选基、配置和持续账户管理的投资方式，有望获得越来越多投资者的认可。

广阔的行业发展空间下，基金投顾机构如何把握机会？华夏财富表示，基金投顾服务会基于一些特定的中长期目标构建相应的策略和组合。这些投资目标一般须通过持有3年、5年甚至更长的时间来实现，其间，投顾服务就显得尤为重要。一方面，要做好基于投资的陪伴服务，另一方面，也应突出组合及其应用场景的特征，去进行一些增值服务。

盈米基金CEO肖雯认为，海外成熟投顾机构可作为国内投顾业务发展的参考样本，未来可引入海外成熟投顾机构先进的投研管理和风控合规实践经验，尤其是在保障客户利益方面的理念和实践经验。

相关文章